资金管理

技术分析和风险控制意在提高交易的胜率,而资金管理则是控制交易的赔率。想成为最佳交易者,就必须拟订适当的资金管理计划,并设定相关的风险参数。投资者必须先确定自己禁得起多少风险,能够处理哪种程度的连续亏损。所以,必须了解交易的相关风险,以及你愿意接受哪种程度的亏损。为了有效防范连续亏损,最好的办法是量化每笔交易所带来的最大风险,不得超过风险资本的一小部分(例如:2%~5%)。设定风险参数之后,须确定每个货币对或每类商品可以承担的最大风险。不要误以为每个货币对或每类商品都能交易相同数量的合约,或设置相同点位的止损。

应该买多少是一个基础性的问题,但一般的投资者往往忽视或错误地处理这个问题。

头寸规模对分散化和资金管理策略都有影响。分散化旨在将风险分散到多种货币对中,通过提高成功交易的概率来提高胜率。因此,恰当的分散化要求投资者在多种不同的货币上投入类似或相同的赌注,这将避免过大的风险让你在引来大趋势前就被迫出局。

<财信>提倡投资者根据一个货币的绝对波动幅度来调整头寸的规模,等于将头寸的绝对波动幅度标准化了。这意味着,一个特定头寸在某一天的向上或向下的变动幅度与其他货币上的头寸基本相同,无论这个货币的波动性是大还是小。

原理是:如果一个货币的价格波动性较强,那么这个货币的合约持有量就少一些;相反,如果一个货币的波动性较弱,这个货币的的合约持有量就大一些。总之,市场的波动性与头寸的规模是相互抵消的。

这种波动性标准化处理非常重要,因为这意味着不同货币上的不同交易在盈亏概率上是相同的。它们都是同样的机会赚一美元或赔一美元。这便提高了多重货币分散化的效果。

【平均真实波幅】是真实波动幅度的20日简单平均值。除了可参考设置止损点位外,也可用于设置合约大小。

顺势交易中能否在控制风险的基础上获得更大收益,关键看仓位控制的情况:保持部分仓位流动性的同时,也要一直保持部分顺应市场趋势的仓位。

<财信>将仓位分为轻仓、中仓、重仓三种方式,在顺势交易当中,可保留中仓作为顺应市场趋势的仓位,其它仓位作为流动性仓位。具体的划分可根据投资者的个人喜好来调整,重视短线操作的可将流动性仓位增大,重视中线操作的可将流动性仓位缩小。

对于轻仓、中仓、重仓的区分,按照轻仓3%,中仓5%,重仓8%(占用保证金比例)。如果资金量偏小,无法进行如此细分,则均采用帐户净值1%交易。

以100倍杠杆为例:

5000美元轻仓:5000美元×100倍杠杆×3%=15000美元合约(0.15手)
5000美元中仓:5000美元×100倍杠杆×5%=25000美元合约(0.25手)
5000美元重仓:5000美元×100倍杠杆×8%=40000美元合约(0.4手)
5000美元最低风险:5000美元×100倍杠杆×1%=5000美元合约(0.05手)

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