风险控制

风险控制是交易者参与市场交易出现亏损的可能性。所谓风险控制,就是出现亏损到一定程度及时停止,叫“止损”。没有止损就等于没有风险控制的手段,止损概念的不明确是导致普通投资者投资失败的根本原因。从事外汇投机买卖必须承认中间出错是不可避免的事情,止损盘是保护投资者在决策上出现错误时减低损失,避免小错成大错。实际上,在任何一点交易,损失是已经产生了,止损只是把账面浮动亏损转化为实际亏损,止损的唯一作用,在于减小风险暴露,也就是止损后,资金受到行情波动影响的程度降至最低,对账户净值不造成严重影响。

既然止损的作用在于减小风险暴露,那么止损的操作应该和资金管理的规则联系在一起。一个交易者拥有再好的技术分析手段,如果没有明确的资金管理意识和方法也是远远不够的。<财信>把严格资金管理的交易策略放在重中之重的位置。

如何设置止损?

传统的交易方法中,止损通常设置在重要支撑位或阻力位,例如:趋势线、均线系统、黄金分割位、前期高点或低点等等。由于这些线段指标易于寻找和判断本身就有较大的主观性,大的投机资金可以预测到市场投资者的大概的止损价位。他们甚至故意在某些价位大量撮合成交,形成有较强支持或阻力的假象,然后凭借资金优势击穿这些位置,在止损盘出现后反向操作获利。因此,在这些位置止损出局的比例非常高。

波动性和不可预测性是市场最根本的特征,这是市场存在的基础,也是交易中风险产生的原因,这是一个不可改变的特征。交易中永远没有确定性,所有的分析预测仅仅是一种可能性,根据这种可能性而进行的交易自然有不确定性,不确定的行为必须得有措施来控制其风险的扩大,止损就这样产生了。要想控制损失,最重要的一件事情就是在入市之前就确定止损的标准。一旦价格到达了止损价格,必须退出。

“真实波动幅度”是用来测量价格的波动性指标,不指示价格的运动方向,只是价格波动的程度或者以点数表示的波动性。随着趋势的发展,市场参与者的情绪反应更加强烈,日波幅逐渐增大。同样,方向不明,在一定范围横盘时,日波幅相对收窄。<财信>止损的设置将采用20日真实波动幅度平均值的2倍作为最大止损点。这样止损位置远离普通投资者,防范了头寸被止损所带来的市场风险。

20日真实波动幅度计算公式:

当日真实波动幅度=Max(H-L,H-PDC,PDC-L)

1、当前最高价减去当前最低价;
2、当前最高价减去前收盘价; 
3、前收盘价减去当前最低价。

H=当日最高价 L=当日最低价 PDC=前一日收盘价 ,取以上最大值。
20日真实波动幅度=(19×PDN+TR)/20
PDN=前一日真实波动幅度 TR=当日的真实波动幅度

这个公式可以计算出真实波动幅度的20日简单平均值,<财信>单笔交易止损幅度是20日简单平均值的2倍。外汇之声网站开设【平均真实波幅】栏目,每日公布各货币对的20日真实波动幅度,方便投资参考止损点位。

20日真实波动幅度止损法非常有利于让我们的盈利往趋势方向累积,同时还能保护我们免受趋势大幅反转的伤害。该止损法有效保证投资者随机进入外汇市场,然后使用该止损法,长期结果是盈利的。